近日，星展理财发布2024年一季度策略直播预告，该直播以“与时俱进”为主题，邀请星展银行CIO洞察，多个金融大咖亲临现场，共同探讨未来趋势。
根据星展理财投资策略师的洞察，未来可能有以下变化：
美国利率见顶
经济增长和通胀放缓表明美国利率已见顶。2024年是将现金投资于多元资产投资组合的时机。预计在进一步明确经济降温迹象时，才开始减息。
✦增持债券
美国联邦基金利率处于15年来高位，使固定收益资产类别再次具有吸引力。青睐于投资级别企业债，以获得最佳风险回报，并包括适量的私募信贷基金仓位。
✦投资于美国成长型股票，亚洲价值型股票
看好美国科技行业的优质增长股和亚洲股市的深度价值股。下调派息型股票的评级，因为收益率差距更有利于债券。在资产配置方面，将整体股票评级调降至减持，但增持债券和私募资产。
✦增持黄金
在地缘政治风险加剧的情况下，利率和美元见顶支撑了黄金的韧性。央行持续购买为黄金提供了长期的支持。增持黄金作为投资组合风险分散的工具。
此外，星展集团投资总监侯伟福在《致客户的一封信》中也谈到对未来投资趋势的预测。内容如下：
尊贵的客户：
自 2023 年初以来，我们一直大胆呼吁投资者将现金投入到“重塑60/40投资组合”的策略中。
我们的呼吁得到了回报。尽管面临地缘政治不确定性和经济衰退风险的不利因素，我们的杠铃策略（包括超额增持收益型债券和长期成长型股票）在2023年录得10.7%的收益（截至12月1日）。
从美联储开始收紧货币政策至今，在16个月内总共加息了525个基点，是其历史上最快的加息周期之一。利率作为评估未来现金流的贴现因素，同时一直是金融资产表现的主要决定性因素，利率变化因而成为加息周期影响股票和债券的重要条件。
现在，因为有关于经济增长和通胀的经济数据指出经济正趋于疲软，所以我们预期美国利率见顶。基于这一预期，我们认为2024年将有利于风险资产。
2023 年，美国大型科技股或“科技七巨头”指数与大盘指数之间的急剧背离推动了我们的杠铃投资组合录得远优于基准的强劲表现。
我们预计这种情况将继续下去。现在，债券收益率大幅高于股票，致使股票需求下降。除了非必需消费品中的优质股和科技相关的企业外，其他行业大多数公司的收益率正受到大于6%的债券收益率所挑战。
因此，成长型股票将继续跑赢价值型股票也就不足为奇了。这也加强了我们杠铃策略在2024年的有效性。
在CIO洞察中，我们还强调了下一代基础设施和奢侈品的主题，带出这些领域中比比皆是的投资机会。
祝您投资顺利！
