深圳商报·读创客户端记者 宁可坚
日前，上交所官网显示，无锡烨隆精密机械股份有限公司（以下简称“烨隆股份”）主板IPO已更新提交相关财务资料。
据了解，烨隆股份主板IPO于2023年3月3日获得受理，2023年9月25日上会获得通过，不过至今尚未提交注册。
资料显示，烨隆股份主要从事汽车涡轮增压器关键零部件的研发、生产和销售，主要产品包括涡轮壳及其配套精密零部件。经过多年的发展，公司主要客户为盖瑞特（Garrett）、博格华纳（BorgWarner）、大陆集团（Continental）/纬湃科技、康明斯（Cummins）等全球知名涡轮增压器整机及零部件制造商。
“姐妹花”联手冲刺IPO
实控人认定是否准确被问询
招股书显示，公司实际控制人为吴云娇和吴云烨，两人为姐妹关系。
两人各自均直接持有公司13.50%的股份，各自通过无锡烨顺投资有限公司间接持有公司34.00%的股份，各自通过无锡市烨成投资合伙企业（有限合伙）间接持有公司1.9512%的股份，两人合计持有公司98.9024%的股份。
招股书显示，吴云娇、吴云烨姐妹俩分别出生于1989年、1995年。在烨隆股份此前IPO首轮问询中，上交所就曾要求说明公司实际控制人认定是否准确。
据烨隆股份回复，2009年6月，吴军、吴红燕出于维护公司健康持续发展、家族财富顺利传承和培养公司下一代接班人的考虑，将烨隆有限85.72%股权转让至吴云娇和吴云烨，二人即取得烨隆有限股东资格，并开始逐步接管公司经营事务；2013年12月，吴军卸任执行董事，吴云娇开始担任公司执行董事、总经理，开始作为管理者全面参与公司经营管理，具有经营管理决策权，吴军、吴红燕就其管理决策提供指导和重要意见。
2016年12月吴云烨毕业后，全职参与公司日常管理，吴云娇此时能够独立全面负责公司日常经营管理和重大事项决策，吴军、吴红燕不再直接或通过提供意见或辅助等形式参与公司管理及重大事项的决策，仅在吴云娇和吴云烨需要时，力所能及地提供事务执行的辅助。
2018年6月公司经烨隆有限改制设立至今，吴云娇担任董事长、总经理，吴云烨担任董事、董事会秘书、副总经理，二人作为核心管理者共同负责公司的管理决策工作，吴军、吴红燕均未担任公司的高级管理人员，除承担加工部、采购部的本职工作外，不参与公司管理及重大事项的决策。
烨隆股份还表述，除吴军、吴红燕外，报告期内不存在实际控制人的其他亲属在公司任职的情形。
拖欠8万元？
对方公司称“多次催收无果”
报告期各期末（2020年至2022年），公司应付账款余额分别为2.20亿元、2.03亿元和1.91亿元；占各期末流动负债的比例分别为28.47%、28.29%和31.89%。
烨隆股份在招股书中明确表示，“报告期各期末，公司应付账款账龄主要为1年以内，公司无大额异常应付账款，不存在故意拖欠性质的应付账款。”
然而，记者发现，据宇清科技2022年度半年报，公司对烨隆股份有一笔8万元的应收款项，多次催收无果，预期收回可能性较小，已经全部计提坏账。
毛利率持续下降
存在重大客户依赖风险
报告期内，烨隆股份实现的营业收入分别为10.82亿元、11.77亿元、11.03亿元，实现的净利润分别为1.03亿元、1.08亿元、1.03亿元。
虽然烨隆股份营收净利走势较为平稳，但公司主营业务毛利率却逐年下降。
报告期内，烨隆股份主营业务毛利率分别为22.73%、19.78%和18.10%，呈下降趋势。主要原材料镍板价格整体上涨、公司对客户的销售价格调整相对滞后导致材料成本增加；此外，部分主要项目执行年度降价政策导致产品销售价格下调；固定资产投入以及产能利用率波动导致固定成本分摊变动等。烨隆股份称，上述因素均对公司报告期内产品毛利率产生一定影响。
报告期各期末，公司的应收账款、应收票据和应收款项融资的合计账面价值分别为5.42亿元、4.10亿元和5.09亿元，占当期期末流动资产的比例分别为67.37%、51.61%和53.63%，占比较高。
烨隆股份还坦承，公司存在客户集中度较高及重大客户依赖的风险。
报告期内，公司的主要客户包括盖瑞特、博格华纳等全球知名汽车涡轮增压器制造商。报告期内，公司向前五大客户的合计销售额占同期营业收入的比例分别为92.86%、95.59%和98.82%，客户的集中度较高。
其中，公司来自盖瑞特的销售收入占比较高，报告期各期占公司营业收入比例分别为48.11%、54.61%及56.37%，公司对盖瑞特的销售收入占比超过50%。盖瑞特公司是全球著名涡轮增压器制造商，在涡轮增压器行业占据较高的市场份额。
对于公司主要客户销售收入占比较高，烨隆股份解释称，一方面公司的下游市场涡轮增压器行业本身存在着寡头竞争的行业格局，行业的集中度非常高；而公司作为涡轮增压器零部件的主要供应商之一，其客户结构势必与客户所在的下游行业结构保持一致，因而集中度较高；另一方面，公司进入这些大型客户的供应链体系需要经过较严格的审查程序和较长的磨合期，公司已与上述客户建立了长期、稳定的战略合作关系。如果主要客户流失或客户经营状况发生不利变动，将会对公司业务造成不利影响。
